[轉貼][基金]買基金一定要定期檢視 - 國內基金 - 理財專家 - 頂客論壇 ,免費遊戲,免費交友,免費空間,免費部落格,免費相簿,免費開店 - 頂客社區 dk101.com 最用心的華人社群網站
發新話題

[轉貼][基金]買基金一定要定期檢視

[轉貼][基金]買基金一定要定期檢視

對於原物料行情回檔、利率反轉走揚的當下,錢該擺在哪裡?對於保守的投資人實在是個挑戰。金融、電子行情受景氣波動所累,績效不夠穩定,反倒是全球化帶動新興市場站上國際舞台,因此原物料的行情應是短空長多,所以保守的人可以承作結構性商品(例如連動債等),將資本分成保本跟投資(配息)兩塊,連結利率、股價指數……等標的,以選擇權執行多頭時買行情、空頭時固老本的兩手策略。 
近年來,連動債儼然成為各家銀行理專部門的金雞母,打著高報酬及保本概念的口號,著實吸引不少資金忙著擠進高門檻的窄門。但是由於連結的商品較為複雜,加上理專素質不一,衍生出許多投資糾紛。
對於連動債的結構式投資好意遭扭曲的現象,曾經擔任銀行理專的孫偉庭感嘆道,「連動債原本就該拿來作長期的保本投資,所以要有拿閒錢作長期定存的心理準備」。但是回顧 8 年前台灣陸續開放連動債投資以來,主打的便是股市空頭、低利率行情的市場游資,銀行也強打 3 年獲利出場等近乎過度樂觀的推銷手法,但是在利率回升的趨勢當下,連動債暗藏的流動風險及再投資風險實在不可小覷,也難怪投資連動債的人多有所抱怨了。
一知半解作投資最危險
 而在這股錯估短利的投資盲潮中,孫偉庭也分享了他慘痛的經驗,他的家人 2003 年 7 月以 1 萬美元買進 7 年期的 12 個月 LIBOR 利率連動債券,當時的匯率約 34 元左右,結果買進後匯率一路滑,淨值也由高點一路往下走,不僅原本期盼的高配息成泡影,僅拿到首年的 7 %而已,等於宣判了錢注定只能鎖到到期日才可以解套,換算下來每年平均報酬僅 1 %,淒慘的程度在在印證著一知半解就盲從投資的下場,也是一般投資失敗的人最容易犯的錯誤。
雖然投資連動債並未如想像中大賺一筆,但是孫偉庭仍持正面肯定態度,他指出,「一味將連動債當作賺錢圖利的工具,本來就失去了本意,應該把它當作高資產節稅的工具才是」。一語點出了產品本身並沒有錯,會賠錢實在跟投資的心態有很大的關係。
因此在投資前,先審視自己的投資目的,評估自己的風險承受力及容許投資的時間長短,再拿閒錢出來投資是孫偉庭一貫秉持的原則,他指出,「只有知道自己要什麼的人,才有可能賺到錢」。也警告著投資人千萬別跟著高報酬隨意起舞,反而忽略了自身條件的檢視及緊隨而來的高風險才是。
然而在台灣競爭激烈到近乎荒腔走板的銀行理專制度下,除了對於理專端出檯面的報酬率數字見獵心喜外,小心判別背後隱藏的風險才是重點。孫偉庭就以就職理專的經驗,歸納出三種手法來教導投資人如何看穿理專慣用的推銷騙術,在不同包裝佯裝下的專案,一個個檢驗是否都只為了達成主打產品的業績。
一眼看穿理專慣用的推銷陷阱
手法一、不同投資者的理財屬性、風險偏好應該是不同的,但詢問時得到的答案卻大同小異,不外乎都是主打商品時;
手法二、當理專說出「額度限量熱賣」、「先簽先贏不然會後悔」等推銷話術時,就該自己下番功夫仔細研究一下了;
手法三、假借資產規劃、財富管理之名提出「資產建議書」,要仔細研讀所包裝的商品有無主打商品的置入性行銷之嫌。
  
理財不是洪水猛獸 精確執行投資步驟
64 年次的孫偉庭,投資年資雖不長,但是目標導向的理財卻執行地十分徹底,他清楚規劃投資步伐,針對結婚生子、購屋、退休……等不同時期的需求屬性,來選擇承作不同的理財工具,而且他強調,「投資應該擺在償債後頭,閒錢投資才會真的賺到錢」,投資的觀念十分值得時下奉行先享樂後付款的月光族借鏡。
他表示,現階段由於累積財富不甚豐厚,所以採用較保守的操作來先存籌碼,鎖定年報酬率 5 %的定時定額海外基金,再視當時的定存利率情況,擇一搭配國內債券型基金或國內定存;另外,對於國內股票炒作的風氣不為所動,只選擇例如台塑、中鋼、中華電信等績優高配息股票參加除權息,若撇除賺了配息、賠了價差的個股景氣循環因素後,也不排除長期持有,這種股票操作模式也不失為一種好方法。
也由於任職於金融機構多年,所以孫偉庭平時就喜歡閱讀各類財經刊物,後來擔任理財專員時更因工作所需,替客戶作理財規劃時,更常主動深入研究各類金融商品。因此, 3 年來也自行摸索出一套顛撲不破的投資評估哲學:一、不盲從─流行熱賣的商品大多是短期反轉的指標,猶如 1998 年的歐洲基金, 2000 年的科技基金等淨值慘跌情況,都足以證明熱過頭一定會修正的原則;二、逆向思考─十分認同股神巴菲特的不排除現在殿後的產業、買在低點等觀點,所以挑標的會從最後一名開始觀察起;三、資產配置─投資成不成功的關鍵,進場點只佔 1 成,最重要的還是資產配置,半年作一次績效審查並調整組合也是必要的。
行投資策略的孫偉庭,結算去年的投資報酬率約 6 ~ 8 %,對於習慣進出股市獲利動輒 15 %的讀者而言,可說一點也不高,但他身體力行「人不理財,財不理人」的道理,貫徹 Stay in market (長期待在投資市場裡)的原則,因為唯有不斷累積經驗,反覆探測自己的需求與極限,才有機會賺到錢。

TOP

不然一直買           一直虧錢就遭高了

TOP

發新話題

本站所有圖文均屬網友發表,僅代表作者的觀點與本站無關,如有侵權請通知版主會盡快刪除。