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[原創] 外匯天眼:火上添油或者趨勢不改?理性看待黑天鵝

外匯天眼:火上添油或者趨勢不改?理性看待黑天鵝

除了趨勢、震盪行情,最讓交易者津津樂道的莫過於黑天鵝行情。它的爆發是那麼的突然,要麼是沒有任何徵兆的晴天霹靂或者半夜雞叫,又或者是一個既定公佈事件,但是公佈的結果與之前廣泛的預期大相徑庭,導致行情的突變,因為黑天鵝有極大不確定,而且來得快也去得快。
  有時黑天鵝事件可以徹底改變某個商品的長期趨勢,有的黑天鵝事件回過頭來看也只是漫漫趨勢中的一個浪花。下麵用黃金、原油分別列舉黑天鵝事件對行情的影響:


  以上是2016年5月下旬到2016年11月下旬,黃金的半年日線行情,看到圖中那個長長的帶上影線的K棒了?這是我遇到的最詭異的黃金行情,因為那一天非常不尋常,標準的黑天鵝在當日展翅高飛!現將那個時期做回放:
  黃金自從2016年元旦擺脫3年的下跌,從1061扶搖而上,一路斬關奪隘,經過7個月到了1375這一年度高點。在完成近300美元的漲幅後,黃金開始兩個半月的震盪行情。
  在震盪後的第二個月,我選擇了觀望,依照以往經驗,在階段性高點盤整完成後不是繼續上漲就是繼續下跌。果然到了10月初行情大跌,我於是跟進,畢竟一波超過90美元的跌勢在盤整到位後走的堅決和明顯。
  跌到了前期上漲大中繼位1241附近,一波潛力反彈開始。我選擇了原有空單減倉,並小單試探反彈的策略,到了1300附近,試探性反彈多單也走了,繼續空妥妥的。此時熱炒美國選舉,特朗普和希拉裏在唇槍舌劍你來我往。
  我想:既然行情向下,消息面或許明朗且符合預期了。但心裏面感覺好像也沒有那麼穩妥,於是在選舉公佈前一天把70%的趨勢空單出來了。到了唱票並公佈結果當日,隨著特朗普的票數逐漸領先,行情開始了大反轉,我看著都不免出了汗。
  在5小時內,黃金上漲將近70美元,我把空單在1295平倉了,又在附近做了個漲單,結果到了1337,整個市場在沸騰都在唱多,原因很簡單,特朗普意想不到勝出!美國前景不確定性陡增,黑天鵝飛出來了!但我也沒有敢停留太久,畢竟當日有了將近40美元盈利。但也沒有再做單,當日夜間,黃金回落60美元!第二天起床的我驚呆了!
  一看消息,原來新選總統發表講話,維持現狀的表態使得市場對不確定因素的影響稍有降溫,在反彈到1285時我做了一個小空單,當時只看到1230。跌到1225超過我預期後我出來了。結果不想又是大跌,11月底跌到了1175,最終跌到了12月中旬的1123才刹車,雖然在跌破1200之後我又有加倉,但中途的進場使得我拿單不是那麼踏實,也沒有把一波趨勢行情貫徹到底。
  以上的行情,給我的啟示:
  一、當黃金行情經過半年以上的時間走到了年度的最高或者最低,經過2-3個月的震盪盤整開始向下或者向上時,必然是一波可觀且穩定的反轉趨勢行情。
  二、區分看待黑天鵝,如果有那種固定時間發佈且結果超出預期的黑天鵝,即便出現這樣的情況,極大改變了趨勢短時期的運行軌跡,也要堅持自己原有的趨勢觀不變。
  三、為防止某重大消息公佈時出現黑天鵝,可以將原有趨勢單離場觀望,等待假突破走到力竭時,再次佈局趨勢單。
  四、用市場陰謀論來看,這可能是機構自救解套單,用假方向引得市場資金上鉤或者是通過拉高及砸盤方式以達到降低入場成本,增加收益的方式。



  以上是2019年7月以來的原油日線走勢,當時面臨一個大背景:各大機構預計經濟增長放緩,商業活動降低,原油需求減少,在10月見底50.39後,和8月初的底部50.32遙相呼應,雙底扎實,技術面有反彈需求,於是在51做買單,到了58.5原油遲遲漲不上去,於是把多單出完,對其保持觀望。
  但之後的原油像一頭犍牛一般,用極為緩慢且堅決地上漲,鑒於上漲幅度已經超出了理解範疇,我一邊尋思一邊等待著,看看前期的高點61.2突破情況,琢磨著如果超過了是不是可以去空一把。
  結果到了2020年1月3日,中東傳出黑天鵝,畢竟是產油國出了事件,對行情利多,我不得不放棄原有思路。在60.5買多,之後的利多消息一個接一個,伊朗開始報復了,多頭趁勢再下一城,但當天創了新高之後原油又開始快速下跌。我想到了2016年的總統選舉事件的教訓,於是把多頭出盡,博個小空單,耐心持有。
  以上行情給我的啟示:
  一、一波走勢明顯的行情在醞釀發展的時候,千萬不要摸頂和猜底,因為你無法預見該行情要走到什麼時候才會終結。
  二、圍繞該行情,有強大的資金面推動,在某一段事件內,甚至可以忽略基本面的影響。
  三、在行情走的清晰明朗時,配合突發的重大消息,即黑天鵝飛出。黑天鵝成了趨勢發展催化劑,行情還要走上一大 波,極有可能突破前期或者年度高點、低點。
  四、綜合突破高點或者低點之後趨勢累計運行空間和時間,結合基本面情況及後期走勢判斷該行情是否已經終結。
  以上兩個產品是我經歷黑天鵝事件之後的一些感悟:黑天鵝不可怕,判斷它對行情的影響務必放在大趨勢中去考量,也不能因為短期可能走出的逆勢或者突破走勢而喪失了對趨勢的判斷和自己開倉及持倉的基本策略,面對黑天鵝事件,最好是能規避,待明朗趨勢後再進場。
  畢竟對於交易者,穩才是最關鍵的。不能因為黑天鵝傷了元氣,在市場上健康生存最重要。

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