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[轉貼] 黃金類契約 三階段漲跌制

黃金類契約 三階段漲跌制

黃金類契約 三階段漲跌制

2018年05月30日 04:10 工商時報 涂憶君/台北報導


由於夜盤為國際黃金價格主要波動時段,為減緩市場過度反應及防範系統性風險,期交所參考國際交易所採多階段漲跌幅度作法,建置黃金類契約價格穩定機制,將黃金類契約每日漲跌幅由現行±15%一階段漲跌幅,改採±5%、±10%、±15%三階段漲跌幅限制。

期交所表示,此措施預計於納入夜盤交易當日起實施,同時適用日盤與夜盤交易時段。

黃金類契約最大漲跌幅維持±15%,主要考量此一最大漲跌幅度,可涵蓋黃金期貨、現貨歷史最大漲跌幅度。



第一階段漲跌幅訂為±5%,以紐約商品交易所(COMEX)黃金期貨過去10年漲跌幅統計資料分析,可涵蓋98.89%情境;另於第一階段與最大漲跌間,增加第二階段漲跌幅±10%,故黃金類契約由現行一階段漲跌幅限制調整為±5%、±10%及±15%三階段漲跌幅度,以加強對交易人保護。

多階段漲跌幅可提供市場遇特殊事件產生異常價格波動時的市場冷卻功能,同時不影響交易順暢,兼具「價格穩定」及「價格發現」功能。



美元黃金期貨與台幣黃金期貨放寬漲跌幅的方式與其他期交所已適用三階段漲跌幅期貨商品相同。當最近月契約的成交價觸及漲跌幅限制,10分鐘內仍在原漲跌幅限制繼續交易,不會暫停交易,10分鐘後放寬至下一階段漲跌幅;另日盤開盤的漲跌幅限制,接續前一夜盤放寬的漲跌幅度。

黃金選擇權則是期交所首檔適用三階段漲跌幅機制的選擇權,三階段權利金最大漲跌點數採前一日盤交易時段最近月台幣黃金期貨的每日結算價±5%、±10%、±15%計算。

另參考國外交易所選擇權放寬漲跌幅觸發訊息來自同標的期貨作法,當台幣黃金期貨最近月契約觸及漲跌幅限制時,10分鐘內黃金選擇權仍在原漲跌幅限制繼續交易,10分鐘後放寬至下一階段漲跌幅;日盤開盤漲跌幅限制,接續前一夜盤放寬的漲跌幅度。

(工商時報)


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轉貼資料來源:中時新聞

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