大摩:面板股高點已過 - 股票,股市,指數 - 頂客論壇 ,免費遊戲,免費交友,免費空間,免費部落格,免費相簿,免費開店 - 頂客社區 dk101.com 最用心的華人社群網站
發新話題

[轉貼] 大摩:面板股高點已過

大摩:面板股高點已過

摩根士丹利科技產業分析師王安亞表示,十一長假買氣充滿不確定性,大陸面板庫存已超過一個月,看來面板第四季需求比想像中疲軟。王安亞更預言,國內相關的面板股價的高點已過。

日本地震引發康寧停產,引起面板供應緊張,王安亞承認國內面板相關廠商第三季獲利確實不錯,但市場引頸期盼的十一長假買氣,經過他在大陸實地訪查,充滿各種變數。更糟的是,第四季起買氣將持續衰弱,這與市場原本的預期心理,大相逕庭。

原本王安亞對於面板景氣看法就趨於保守,昨(20)日出具的最新報告,更是外資第一次暗示看壞第四季面板景氣。

王安亞列舉十點在大陸觀察的心得,逐一暗示面板庫存超過一個月的警訊。

他指出,大陸市場8月起陸續替十一長假備料,特別是此次十一長假增為八天,再加上預期景氣回春,讓中間商更加積極備料。這些備料動作,也讓大陸面板供應商截至8月的獲利看來都不錯。

上月,友達執行副總經理彭雙浪在法說會上,用「萬里無雲」形容面板景氣,對照大陸面板廠8月獲利,乍看起來沒有疑慮。

但是,大陸家電下鄉的補貼措施,經費撥款費用延遲,讓最底層的需求不振,中間商備料逐漸演變成庫存壓力,而且庫存時間超過一個月。

王安亞還擔心價格趨勢的問題。目前32吋面板為210美元,十月長假後,面板價格將緩步走跌至180美元。

在出貨產生變數、價格趨勢向下的雙重打擊下,王安亞預言面板第四季買氣比想像中疲弱(weaker),明年上半年難逃供過於求的夢魘。

除面板之外,像是驅動IC的聯詠 (3034),也將連帶受到訂單減少的影響。

不過,由於LCD TV 滲透率逐漸提高,摩根士丹利看好中光電(5371)的表現。

摩根士丹利也提醒台灣簽訂ECFA的急迫性,由於中國大陸的關稅將從今年的5%,明年提升到8%,若台灣不簽訂ECFA,將與韓國廠商站在同一個競爭基礎上,以台灣面板的成本結構,恐不利與韓國廠商打價格戰。

TOP

發新話題

本站所有圖文均屬網友發表,僅代表作者的觀點與本站無關,如有侵權請通知版主會盡快刪除。