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[轉貼] 累積財富 由掌握風險開始

累積財富 由掌握風險開始

累積財富 由掌握風險開始

 巴菲特曾說過:「要能長期獲利的關鍵,在於盡量避免犯下嚴重的錯誤而產生重大虧損。」投資,是一輩子的事情,不過多數人卻期待在最短時間內賺取最多的財富,因而忽略了隱涵的風險。

      德盛安聯投信表示,投資是一輩子的課題,重視的是長期理財能力,而非短線的獲利激情,若只注重報酬率,很容易陷入追漲殺跌,最後造就了成交量而非資產成長,所以投資人在選擇基金時,必須同時檢視報酬率以及風險,這也就是「風險報酬」的概念。

     「風險報酬」就是「報酬率除以風險」,用來評估承擔每一分風險下可以獲得的報酬。德盛安聯投信表示,如果風險報酬為正值,表示投資人在承擔每一分風險波動時,依然可以獲得正報酬,因此風險報酬數值愈大的基金,意味著投資人在承擔每一分風險時,可以獲得的報酬愈高。因此投資人在選擇長期理財的產品時,除了績效外,風險報酬也是重要指標之一。

     舉例來看,投資人有兩檔基金可選擇,A基金過去一年表現高,波動性也高;而B基金波動性較低,報酬率較為穩定。波動性的高低代表可能的獲利與損失幅度。雖然A基金過去平均報酬較高,投資人可能賺很多,但因較高的波動率,也可能出現較大的損失。相較之下,B基金報酬率穩定度較高,投資人所承擔的風險也較低,在考量報酬與風險時,B產品反而是投資理財的首選。

     德盛安聯投信表示,一檔經得起市場考驗的基金,是在風險管理時,亦能將波動影響降到最低,並靈活操作配置,追求最大的獲利。就如投資大師巴菲特也要避免嚴重錯誤導致重大虧損,聰明的投資人更該將風險考慮進去,拉近與財富的距離。

工商時報2008.05.15

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