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擁抱外幣資產七方案

擁抱外幣資產七方案

擁抱外幣資產七方案  

對照亞洲股市、貨幣、房市大漲,台灣投資市場表現明顯落後,該如何捍衛自己的資產,為財富增值做準備,做足海外投資的功課,儼然成為一種投資趨勢。

  有感台灣政治的種種不確定因素,幾乎沒有進出台股的張先生,將努力從本業賺來的錢,投資到海外,除了讓他安心,也讓他進帳豐碩,比方說,去年買進港股至今獲利一倍。這陣子,張先生還想參加「中國金融考察團」的旅遊行程,到當地開戶,參與漲勢驚人的大陸A股基金投資。

  經常往返大陸的台幹王先生,去年在上海買房子,除了工作上的需要,也想趕搭人民幣升值利益,也投資了大陸A股基金,至今不到一年的時間,股市、房市的帳面獲利增加一倍之多。

  身為家庭主婦的李太太,是家中的「經濟大臣」,除了看好原物料行情,買進拉丁美洲基金大賺一票,還把資產轉向澳幣定存,享受匯差、利差兩頭賺的利益。一位不願具名的自營商操盤手,則是乾脆把自有六成資金鎖定在港、陸與新興市場的投資。

  「若再不懂得善用海外投資用錢賺錢、錢滾錢的,恐怕將容易成為M型社會中,向下沈淪的一群了。」從事建築業的吳奕賢,近年深刻感受到薪資漲幅不敵物價高漲壓力。

  確實,對照台股,大陸、香港、新加坡、印度、東歐、拉丁美洲等股市出色的表現,台灣投資市場相對疲弱。以去年外國直接投資(Foreign Direct Investment,簡稱FDI)的資金流向來看,亞洲區的前四名分別為中國大陸、香港、新加坡、印度,台灣則名列泰國之後,吸引外來投資的力道明顯不足。

  既然「錢」進海外儼然成為一種理財趨勢,投資人該有哪些理財規畫?市場專家們提供了七大行動方案與投資趨勢。

  ★陸、港、新匯集投資熱錢最多的亞洲國家(單位:億美元)

  大陸/香港/新加坡/印度/泰國/台灣

  690/429/242/170/98/74

  ◎注:外國直接投資(FDI),為一家公司或機構對其國外相關機構的資本投資。

  方案一:布局大中華、亞太基金

  從日前行政院宣布,開放台灣境內基金投資大陸港澳股市上限比例的舉動,正說明了政府也不得不順應投資潮流,開放海外投資的機制。檢視過去的香港基金,因投資比重過高而被迫下架的基金,例如霸菱香港中國基金、德盛香港基金、德盛香港基金,近一年的投資報酬率都在八成以上,一位投資人打趣地說:「政府早該放寬投資限制,害大家少賺了不少!」

  政府日前開放境內基金投資上限,主要是可比照境外基金投資大陸股票與港澳H股、紅籌股,分別以該基金規模的○.四%與一○%為上限,投顧公會祕書長蕭碧燕指出,估計約有一一○億元可前進大陸、港澳股市。

  雖然投資「純香港」的基金多已下架,但受惠該項政策、目前仍維持一定香港投資比重的基金至少有十檔,其中摩根富林明JF龍揚基金、元大亞太成長基金、富鼎亞美基金績效今年以來都逾五成,值得長期投資;此外,新募集的基金,例如統一強漢基金,則讓基金經理人增加了更多的投資空間。

  不過政府開放投資上限,並不能保證國內相關基金績效一定會更好。保德信投信大中華基金經理人黃素麗指出,目前香港股市中,中資股(國企股與紅籌股)占六成的成交比重,但今年以來,國企股和紅籌股漲幅分別超過八九%和九五%,風險也相對較高,經理人實際的選股策略仍是投資關鍵。

  ★國內可到香港投資的基金(單位:報酬率(%))

  ⊙大中華

  基金名稱/1個月/3個月/1年

  摩根富林明JF龍揚基金/3.85/6.7/51.82

  保德信大中華基金/2.42/4.67/45.15

  景順龍基金/0.51/-1.57/26.11

  凱基大中華基金/2.30/-3.35/--

  統一強漢基金/3.18/12.54/--

  ⊙亞洲

  元大亞太成長基金/3.84/4.21/64.42

  富鼎亞美基金/3.91/15.47/56.14

  匯豐太平洋經典基金/4.17/9.14/47.81

  新光亞洲精選基金/3.31/6.22/48.99

  摩根富林明JF亞洲基金/7.01/7.51/51.60

  ◎注:凱基證券投資信託大中華、統一強漢基金成立未滿1年

  ◎資料來源:Lipper,統計至2007年10月23日

  方案二:逢低布局港股

  在台灣買大中華基金、亞洲基金,以間接的方式投資陸、港股市,投報率頂多五~六成,對於積極型的投資人來說並不理想,因為不少去年買到大陸A股基金的人,一年下來,資產大多倍數成長,這也是為什麼港股與大陸A股基金暴紅,連以往在國內鮮少投資基金的人,都躍躍欲試。

  至於該怎麼投資港股、大陸A股基金?最直接的方式就是走一趟香港、大陸直接在當地開戶。想在大陸開戶的,可直接持台胞證到大陸的銀行、券商、基金公司開戶,也可以參加所謂的 「大陸考察團」行程,一邊旅遊一邊到當地開戶;至於想投資港股的,也可排個「香港自由行」,同時達到前往當地開戶的目的。

如果嫌麻煩的話,想投資港股的人,也可以透過複委託的方式直接下單投資港股,但基於法令限制,此舉僅能投資當地的藍籌股或是台資企業股票,至於當紅的國企股與紅籌股,或是大陸基金就無法投資了。建議投資人可選擇在香港當地有開設分支機構、或是有提供複委託服務的本地券商,譬如富邦、寶來、KGI、元大等,透過券商人員開設「海外複委託交易帳戶」與開設「指定交割銀行帳戶」,最後再存入港幣或外幣操作。

  不過,據了解,一些銀行的理財專員名片上印的職稱是編制在香港分行,其實是長期駐在台灣開拓業務,由於不能在銀行的營業場所作業,但還是會私底下找客戶安排開戶事宜。但是,相較於漲幅已大的國企股與紅籌股本益比逼近二十七倍左右,專家建議,投資人不妨考慮目前本益比相對偏低、約十八倍左右的藍籌股,例如恆生銀行或新鴻基地產股,未來分別有一百三十與一百五十元目標價的漲升空間,值得投資人期待。

  ★港股投資Step by Step

  Step1:開立複委託帳戶,需準備雙證件:身分證與健保卡或駕照、印章、英文姓名(與護照相同,或中翻英之英文姓名)。

  Step2:至券商指定銀行開設「外幣交割戶頭」與「外幣存款帳戶」:最低開戶金額為港幣1,000元或美金100元。

  Step3:填寫開設港股複委託帳戶的申請表:記得申請網路交易。

  Step4:填寫印鑑卡:記得要求印章與簽名兩式憑一式,日後憑印章與簽名任一式即可辦理手續。

  Step5:告知證券公司你的一般外幣帳號及外幣交割帳號。

  Step6:證券公司發給網路銀行密碼條,完成開戶手續。

  ◎注意事項:

  A.交易時間/香港股票市場是由周一至周五,上午10點至中午12點30分及下午2點30分至4點,且無漲、跌幅的限制。

  B.交易流程/

  1.要有足夠的金額才可以下單:所以在交易前1日要先將足夠的金額存入「外幣交割戶頭」內。

  2.賣出後金額直接入個人帳戶,可以再次交易其他股票。

  C.港股資訊網站:

  香港聯合交易所訪客無法瀏覽此圖片或連結,請先 註冊登入會員

  方案三:買進大陸A股基金

  至於大陸基金該怎麼挑?《大賺A股基金》一書的作者、現任中國南方基金公司的顧問陳忠慶指出,投資人可透過中國基金網(訪客無法瀏覽此圖片或連結,請先 註冊登入會員 )收集相關資料。不過,雖然基金重視長線投資價值,但大陸基金自二○○五年多頭行情以來,很多基金表現差異頗大,例如去年大陸股票型基金第一名景順長城內需基金增長,全年度報酬率高達一八二%,但今年以來卻名列一百三十八檔股票基金的九十八名。

  因此最簡單的挑選方式,可從中國基金網檢視其月績效排名,前五名當中,再挑選今年以來績效排名不錯的基金,以此標準挑選來看,大成優選、匯豐富優勢、富國天益月績效報酬率都有七%以上,若加上年報酬率考量,以匯豐富優勢基金較優。雖然相對在台灣總是長期指標來看,大陸基金的挑選方式稍嫌短線,但以大陸股市牛市行情還不到兩年來看,仍有參考指標。

  ★2007年大陸A股股票型基金月績效前5名

  排名/基金名稱/月績效報酬率(%)

  1/大成優選/7.98

  2/匯豐富優勢/7.62

  3/富國天益/7.36

  4/南方績優成長/6.44

  5/易方達50指數/6.35

  ◎截止期間:2007年初至10月26日為止

  ◎資料來源:中國基金網

  方案四:投資新加坡

  在新加坡經濟成長可望持續強勁下,大陸QDII(中國政府核准合格境內投資機構)所募集的基金,不僅投資港股,同樣關注新加坡股市。

  新加坡商大華銀投顧指出,目前新加坡共發出兩張賭場執照,分別為美國拉斯維加斯的金沙集團以及馬來西亞雲頂集團取得,投資金額分別高達五十億美元與三十四億美元,預估約在二○一○年至二○一一年正式啟用,粗估一座賭場將可為新加坡帶來五億元新幣貢獻,二○一五年這兩座賭場度假村每年將可望吸引一千七百萬人次的觀光客。

  而隨著新興亞洲富豪崛起,新加坡不但祭出種種低稅賦優惠,加上政治穩定性優於大陸、印度等優勢,也吸納許多各國財富管理的資金。根據統計,新加坡去年財富管理總金額達五千八百四十三億美元,較二○○五年成長二四%,使得專家預測,二○一一年新加坡的財富管理規模將可望媲美瑞士。

  從今年以來新加坡基金的投資報酬率平均都在五成以上來看,投資人不妨鎖定績效佳的新加坡基金,例如德盛新加坡基金、富達新加坡基金、新加坡大華成長基金,是最直接可以享受到新加坡經濟高成長的甜美果實,保守型的投資人可考慮投資新馬泰等新興亞洲區域的基金,例如JF東協基金、富達基金星馬泰基金,可分散投資單一國家的風險。

  ★近1年平均報酬率4成以上的新加坡股票型基金(單位:%)

  基金名稱/1個月/3個月/6個月/1年

  德盛新加坡基金/6.17/-0.10/21.22/80.66瑞士銀行(盧森堡)新加坡基金/7.66/2.31/17.17/60.72

  富達新加坡基金/5.13/2.58/14.83/57.74

  利安資金新加坡信託基金(美元)/6.25/1.91/12.79/56.01

  新加坡大華成長基金/6.09/-0.82/7.82/43.29

  ◎資料來源:基智網Fund DJ,統計至2007年10月25日

  方案五:鎖定印度市場

  「次級房貸風波尚未平息,因此外資對於歐美市場近期仍處中性看待,因此受到次級房貸影響較小的原物料、亞洲市場將是第四季布局重點。」理柏研究經理馮志源指出。

  印度與中國大陸,挾著全世界最多的消費人口與充沛的勞動力優勢,造就出長線看好的龐大經濟體,這也是為何印度股市先前一度重挫,還是有勇敢搶進的台灣投資人,因為長線來看,印度的經濟成長趨勢仍不變。

  對於保守的投資人來說,可選擇投資印度比重不高的新興市場基金,對於積極型且看好印度基金後市的人,則可考慮從台灣買得到的六檔印度基金中,挑選績效好的標的,例如JF印度基金、友邦印度股票基金、美林印度基金等,均為海外資產管理公司發行的印度基金;至於國內投信發行的印度基金——匯豐印度股票基金,投資報酬率都在六成以上,也是值得留意的標的。

  ★近1年平均報酬率5成以上的印度股票型基金(單位:%)

  基金名稱/1個月/3個月/6個月/1年

  JF印度基金/8.99/ 16.23/ 39.08/ 68.33

  匯豐印度股票基金/11.36 /17.36/ 38.47/ 67.72

  友邦印度股票基金/8.51/ 15.86/ 43.34/ 65.29

  美林印度基金A2(美元)/8.75/ 17.99 /36.03 /63.98

  聯博印度成長基金 A股美元/4.28/ 12.96/ 32.26/ 59.97

  富達印度聚焦基金 /3.21/ 11.59/ 27.00/ 57.75

  利安資金印度基金(美元) /9.74/ 14.67/ 30.24/ 55.79

  首域印度次大陸基金/ 7.46/ 14.80/ 30.80/ 54.71

  ◎資料來源:基智網Fund DJ,統計至2007年10月25日

  方案六:持有加幣、澳幣與歐元資產

  相較於美元的弱勢,全球主要貨幣相對勁揚,兆豐銀行個金處襄理葉紋芬指出,澳、加拿大幣漲幅逾六成、紐幣漲幅達五七%,歐元漲幅也達四七%,雖然美元相對弱勢,但國人仍偏愛美元定存,不過從美國Fed甘冒通膨壓力大動作降息二碼事件觀察,代表美國經濟隱憂不小,加上原物料產業趨勢向上,一些擁有其豐富原物料的國家強勢貨幣,建議適度持有,例如加幣、澳幣、紐幣、歐元等,未來有機會賺到匯差與利差收益。

  其中,隨著歐洲央行可望升息,未來歐元取代美元的態勢也逐漸顯現,若長線看好歐元資產者,可考慮以歐元計價方式買進基金。至於介入價位,加幣、澳幣、紐幣可逢拉回再做布局。

  另外,投資大師吉姆羅傑斯(Jim Rogers)也曾大膽指出,他正將所有的資產撤離美元,買進「現在最值得買的貨幣」人民幣。不過,雖然人民幣受惠經濟成長與升息題材的推升,貨幣強勢趨勢不變,但目前並無開放外匯市場,因此建議可以投資大陸基金、當地房市等方式,持有人民幣資產。

  ★過去5年主要外幣定存利率與升貶幅度

  ⊙新台幣TWD

  2002/10/26匯價:34.801

  2007/10/26匯價:32.456

  漲幅(%):7.23

  1年期定存利率(%):3.95

  建議布局時點:--

  ⊙歐元EUR

  2002/10/26匯價:0.9755

  2007/10/26匯價:1.4396

  漲幅(%):47.58

  1年期定存利率(%):3.42

  建議布局時點:1.37

  ⊙澳幣AUD

  2002/10/26匯價:0.5554

  2007/10/26匯價:0.9189

  漲幅(%):65.45

  1年期定存利率(%):5.25

  建議布局時點:0.85

  ⊙紐幣NZD

  2002/10/26匯價:0.4865

  2007/10/26匯價:0.7653

  漲幅(%):57.31

  1年期定存利率(%):6.45

  建議布局時點:0.70

  ⊙加幣CAD

  2002/10/26匯價:1.567

  2007/10/26匯價:0.9616

  漲幅(%):62.96

  1年期定存利率(%):3.1

  建議布局時點:逢拉回做布局

  ⊙人民幣RMB

  2002/10/26匯價:8.2772

  2007/10/26匯價:7.4865

  漲幅(%):10.56

  1年期定存利率(%):--

  建議布局時點:--

  ◎資料提供:兆豐銀行

  方案七:投資亞洲房地產

  新加坡在豪宅市場帶動下,近兩年房價漲幅高達一‧五倍,而今年以來辦公室租金光是第二季租金就提升了一三%,目前平均年租金報酬率至少逾八%,吸引不少有地緣、人脈關係與移民需求的人,投資當地房地產。

  而常往返台灣及大陸兩地的台商、台幹,或是地產投資客都知道,今年以來,大陸上海部分房地產至今漲幅已達四~五成。信義房屋不動產企研室協理吳銘鴻指出,目前國人在大陸置產多為台商、台幹,投資客占比仍少,不過從今年以來到當地買屋的人數來看,似乎成長近兩成。
吳銘鴻認為,上海房市目前仍以黃浦江一帶、靜安區附近品質較好的房子為首選,平均每坪房價約折合台幣二十八~三十萬元左右,較去年成長逾八成,不過目前在大陸買屋的銀貸利率約五‧五%,相對台灣高;加上上海房子產品差異性極大,投資人最好能親自多走幾趟再下手投資,或委託專業房仲業者代為物色好標的。

  即使買來做投資也最好委託物業管理公司代為管理或出租房子,對於長期在大陸或兩岸奔波的投資人較有保障。不過,與其實際投資海外房地產市場,不如投資海外REITs較能降低投資風險,流通與變現性也比較高。

  ING安泰投顧指出,自美國次級房貸引爆市場信用危機後,原本弱勢的REITs市場已利空出盡,尤其大多數的REITs以投資商辦不動產,本質上受次級房貸的波及就不大,加上亞洲不動產市場的基本面良好,目前企業對辦公大樓需求持續增加,有利於REITs的長線走勢,加上REITs基金與股市連動性較低,也可視為資產配置分散風險的投資工具之一。

  ★次級房貸衝擊REITs基金回跌

  基金名稱/ 6個月 /1年 /2年/ 成立以來

  景順天下地產證券基金/ -5.69 / 9.72/54.65 / 51.29

  亨德森遠見泛歐地產股票/ -23.15/ -3.37/ 48.23 /306.2

  新加坡大華全球房地產證券基金/ -6.9/ 5.75/ 47.15 / 67

  保德信全球不動產證券基金/ -9.6/ 4.34/ 43.06/ 60.61

  摩根富林明環球地產入息基金/ -12.17 / 3.8/ 25.89 / 29.22

  聯博全球不動產證券基金/ -12.73/ -6.14/ 24.49/ 192.04

  ◎單位:報酬率(%)

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